近日钱云科技的小编发现，在去年12月19日互联网金融风险专项整治办下发的《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(简称“175号文”)，监管层在已披露文件中首次将网贷P2P机构详细分类并逐一写明处置方法的文件，并首次定义了高风险机构。

　　按照“175号文”的分类，网贷机构共分为已出险机构和未出险机构。其中，已出险机构分为已立案机构和未立案机构。而在未出险机构中，则分为僵尸类机构、规模较小机构和规模较大机构。而规模较大机构则又分为高风险机构和正常机构。

　　“这份文件对于地方监管部门来说，是一份实操性很强的指导文件。”广州互联网金融协会会长方颂表示，目前行业的自律检查工作进入收尾阶段，通过这一轮的现场合规检查，各地监管部门对行业整体风险情况更为清晰。但从这份文件来看，目前监管的重心是“精准拆弹，风险出清”，远未到备案阶段。

　　另有业内人士认为，“175号文”措辞严厉，或是近日来各地频出金融风险出清政策的根据。在严格监管之下，最终能够成功备案的网贷平台数量或将低于市场预期。一旦日后备案成功，网贷平台的价值就会凸显出来。

 

　　首次给出高风险机构定义 要求推动良性退出

　　“175号文”中规定，各地在摸清辖内P2P网贷机构底数的基础上，按照风险状况进行分类，绘制风险图谱，明确任务清单。并首次给出了高风险机构的定义。

　　文件显示，如果网贷机构符合以下特征之一的，就被列入高风险机构：平台存在自融、假标，或者资金流向不明的;项目逾期金额占比超过10%的;负面舆情和新房较多的;拒绝、怠于配合整治要求的;合规检查发现存在“一票否决”事项的网贷机构。

　　“尽管各家平台低于逾期率统计苟静不一致，但这在一定程度上反应了监管对于风险把握度十分严格。”网贷之家分析师张叶霞在接受财联社记者采访时表示，这是监管层首次将高风险机构的定义详细列出。

　　实际上，在中国互金协会网站上，已有超过百家机构已经披露了相关数据，其中便有项目逾期率和金额逾期率。根据互金协会网站数据披露，大部分金额逾期率在5%以下，但也有多家平台的金额逾期率已达10%以上，甚至有多家机构在30%以上。

　　“175号文”规定，对于在营高风险机构，要稳妥推动市场出清，努力实现良性退出。严格管控存量规模和投资人数量，执行“双降”要求。同时，严格防范风险向持牌金融机构传导蔓延，严格执行“四不准”要求，即金融机构不准通过网贷机构融资、不准为网贷机构提供担保增信、不准接受网贷机构投资、不准销售网贷机构产品。

　　中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛表示，针对高风险机构，在清退出前，不允许金融机构为网贷平台提供担保增信。那么之前的引入第三方担保机构，保险信用违约险的模式可能走不通了。

　　部分网贷平台面临转型 仍需等待具体监管政策出炉

　　正常运营的大型网贷P2P机构的日子在严监管之下似乎也并不好过。根据“175号文”要求，针对也给正常运营机构，要坚决清理违法违规业务，不留风险隐患。对合规检查中发现的问题，要边查边整，即查即改。严格控制存量规模和投资人数，执行“双降”要求。资金存管银行也要加强对网贷资金交易流转环节的监督管理，防范网贷资金挪用风险。

　　值得注意的是，“175号文”中针对正常运营的大型网贷P2P机构，还将积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。

　　“允许有条件的合规机构转型网络小贷和助贷导流机构。要知道网络小贷可不再是信息中介而是信用中介了。这是官方第一次为P2P网贷转型打开了信用中介的口子，这一条值得期待。”尹振涛表示，那些合规的大型平台，特别是股东和资金实力较强的平台，可以在满足网络小贷申请资质的要求情况下，申请具有信用中介属性的金融机构牌照，当然也会按照比P2P更严的监管标准展业。利好大平台，特别是股东实力强的网贷平台。

　　方颂认为，网络小贷公司准入门槛较高，对主发起人、注册资本、高管团队都有较高要求;网贷平台有的侧重于资产端，有的侧重于资金端，转型为助贷机构或为持牌资产管理公司引流，可以发挥特长，同时不碰资金或少碰资金，发挥持牌机构识别风险、控制风险的能力特长，帮助网贷机构合规经营。

　　不过，转型恐并非易事。张叶霞直言，当下无论是网络小贷还是助贷模式，在监管上均已经开始收紧。网络小贷牌照已经被暂停，而相关网络小贷行业的监管目前正在制定中，网贷机构转型为网络小贷，还需要等待相关监管落地之后才可能实现。